EL TÁNDEM DEL ENDEUDAMIENTO
KIRCHNER-MACRI
A diferencia de lo que
comúnmente se cree, la gestión de las administraciones Kirchner y Macri en
materia de deuda pública no es opuesta sino complementaria: las acciones
concretas del kirchnerismo fueron funcionales al advenimiento de las medidas
del gobierno macrista, amparado una vez más en la excusa constante de la pesada herencia recibida para tratar de
justificar más endeudamiento fiscal.
Qué hizo básicamente el
gobierno Kirchner durante sus largos 12 años de mandato?: pagar en forma
privilegiada deuda externa con terceros – acreedores privados y organismos
financieros internacionales – a costa de aumentar una deuda intra-Estado
impagable y con el objetivo declarado de regresar al mercado internacional de
capitales para volver a endeudarse en el exterior (objetivo expreso del
Megacanje Kirchner-Lavagna 2005-2010 y de la Hoja de Ruta Boudou 2008).
En aras de cumplir ese
objetivo el gobierno Kirchner declinó formalmente cuestionar la legitimidad de
la Deuda y encaró una política sistemática de pagos a los acreedores para desagotar significativamente la deuda
externa: la presidenta Cristina Fernández auto-calificó a su administración de pagadora serial por sus récords de pagos,
hablando de 174.000 MD (Millones de Dólares) por un lado y de 190.000 MD por
otro (en su discurso de Setiembre 2014 ante la Asamblea General de Naciones
Unidas (AG ONU), aunque ambas cifras no están debidamente probadas.
Más aún, fue su gobierno el
que propuso la Resolución de la AG ONU para internacionalizar los casos de
default de deuda soberana, replanteando la propuesta del FMI del 2002 basada en
el informe de su entonces vice-jefa Anne Krueger, que tiene por finalidad
sustraer los problemas de la deuda de los Estados a la competencia de sus
tribunales locales y someterlos a nuevos mecanismos de manejo supra-nacional.
A los fines de poder cumplir
con sus pagos privilegiados de la Deuda Externa – durante todo su triple
mandato – el kirchnerismo habilitó la política institucional de pago de las
obligaciones externas con reservas internacionales, lo que llevó a la
descapitalización del Banco Central (BCRA) y a su consiguiente endeudamiento
paralelo o cuasi-fiscal para reponer tales reservas y también para favorecer la
rentabilidad récord del sector financiero-bancario local a través del mecanismo
de las Lebac (producto de la política de compra de reservas con deuda).
El Megacanje
Kirchner-Lavagna 2005-2010 fue presentado ante la opinión pública – por el
oficialismo K, por la oposición política y por los medios del establishment –
como un éxito de negociación (toda
una constante en materia de reestructuraciones forzadas de deuda) pero fracasó
porque ya a los dos años de firmado no se podía pagar y se apeló entonces,
sucesivamente, al intento de aumento de recaudación sobre el Agro (Resolución
125) y al incremento de la presión tributaria en general, a la citada política
de pago con reservas internacionales, a la estatización de las AFJP (que
detentaban en su poder gran parte de la deuda en pesos), al empapelamiento del
propio Estado traspasándole la deuda sin capacidad de repago a los principales
organismos oficiales nacionales (BCRA, ANSES, BNA y otros) y a la emisión
monetaria sin respaldo de crecimiento económico.
El kirchnerismo recibió así una
deuda pública de 152.600 MD en el 2003 y la dejó en unos 260,000 MD al fin de
2015, esto es, un aumento de más de 100.000 MD en cabeza del Estado Central.
El falso mito del des-endeudamiento (un mito
consentido y apoyado por la oposición política, con la actual administración
Macri a la cabeza) preparaba, en realidad, la descongestión de la parte más
pesada de la deuda externa argentina para allanar el camino a la vuelta al
mercado mundial de capitales.
Para ello, la receta en
curso era y es la licuación de la deuda interna en pesos – en su mayoría a
cargo del FGS de la ANSES (el 64 % de la plata de los jubilados) – como
producto de la inflación creciente, de manera de ir disminuyendo gradualmente
el peso de la deuda intra-Estado a costa del traspaso a pérdida de la deuda
original con terceros.
Las torpezas cómplices del kirchnerismo quedaron de manifiesto con el
desacato indefendible ante los tribunales estadounidenses después de haber
aceptado su competencia.
Esta postura irracional
agravó la posición de la Argentina debido a la negativa kirchnerista a
investigar las mayúsculas irregularidades de la Deuda Pública (que era el único
recurso de última instancia frente a las exigencias de los acreedores), a
soslayar completamente las causas judiciales en curso en nuestro país que
llevarían a la nulidad de gran parte de la deuda externa (Olmos I – con
sentencia del juez Ballestero – Olmos II, Megacanje 2001 y denuncia Olmos
Gaona-Marcos) e incluso a dejar
inoperante la Comisión Investigadora de la Ley 26.984, dictada tardíamente en
Setiembre de 2014.
El gobierno Kirchner malogró
desde el inicio la estrategia de defensa de nuestro país ante los tribunales de
Nueva York:
- Porque
no cuestionó la legitimidad de las acreencias pese a la existencia de
causas judiciales en curso en la Argentina.
- Porque
aceptó la entidad de los reclamos de los Fondos Buitre (FB) que no entraron en el Megacanje
Kirchner-Lavagna al reconocer el valor nominal de los títulos y no el
valor real de compra de los mismos.
- Porque – una vez producidos los fallos
adversos en las tres instancias judiciales norteamericanas – no blanqueó
el default de toda la Deuda Pública, como hubiera correspondido, para
abrir una nueva reestructuración de las obligaciones (que era una de las
recomendaciones del Estudio Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton,
expuesta como alternativa por memorándum al ministro Kicillof en Mayo de
2014).
A diferencia de hacer esto
último, la administración Kirchner no sólo agravó su posición de desacato sino
que dejó así completamente allanado el camino hacia una rendición final –
jurídica y financiera – en la cuestión de los Holdouts, cosa que inmediatamente
encaró el nuevo gobierno Macri con el argumento de la salida del default (un argumento que todos – oficialismo,
oposición y medios – negaban públicamente relativizándolo como default parcial o técnico).
Con el agravante que la
actual administración contó ahora para ello – por primera vez en forma expresa
- con la aprobación previa del Congreso de la Nación, que a través de la Ley
27.249 le autorizó la colocación de deuda externa por 12.500 MD, sin tener
constancia alguna de los conceptos y liquidaciones de pago pactados en secreto
por el Ejecutivo.
Esta nueva deuda –
autorizada por ley – se suma a los 23.400 MD contemplados en el Presupuesto
2016 (Ley 27.198, que le dejó aprobada el gobierno CFK), lo que eleva a unos
36.000 MD el total de obligaciones a colocar este año: un monto de
endeudamiento sobre el que no existe demostración alguna de su capacidad de
repago, lo que condena y acentúa la trampa del sistema de deuda perpetua en que
está inmersa la Argentina por refinanciación permanente de sus vencimientos.
Hoy nuevamente – como en
todos los ciclos del eterno retorno de
la Deuda – una administración de discurso neo-liberal, argumenta sobre la herencia recibida como excusa para
entrar en una nueva ola de endeudamiento
externo en gran escala – que ya ha comenzado – aduciendo la inevitabilidad
de la vuelta al mercado internacional de capitales.
Estamos frente a una
reedición de los viejos y conocidos planteos de la gestión Martínez de Hoz bajo
el gobierno del Proceso y de la década menemista de la Convertibilidad de los
´90 presentados, como siempre, bajo el ropaje de un retorno de la confianza, de una reinserción
de la Argentina en el Mundo y de la tradicional receta de buscar un Crecimiento Económico con Deuda cuando
la Deuda es precisamente el principal obstáculo del Crecimiento.
Es la forma en que la
alternancia política de gobiernos populistas y neoliberales deviene funcional a
los intereses de las estructuras de poder financiero, que son las que fijan
realmente las Políticas de Estado.
Lic. Héctor L. GIULIANO
Buenos Aires, 21.5.2016
Archivo: GIULIANO ARTICULO
2016 05 21 DEUDA KIRCHNER MACRI
